Obligations & Assurance-Vie : Le Classement 2025 des Meilleurs Fonds Sélectionnés par les Family Offices et Gestionnaires de Fortune

Après une décennie de taux d’intérêt historiquement bas, le retour de l'inflation et le durcissement des politiques monétaires ont profondément transformé le paysage des placements. La remontée brutale des taux entre 2022 et 2023 a pénalisé les obligations en portefeuille, mais elle a aussi créé un point d’entrée rare et stratégique pour les investisseurs en quête de rendement.

En 2025, la stabilité progressive des taux directeurs offre une opportunité rare : des rendements élevés avec une visibilité accrue.

Les investisseurs patrimoniaux peuvent aujourd’hui capter du 4,5 à 6 % net par an sur des fonds obligataires, tout en logeant ces actifs dans un cadre fiscal optimisé : l’assurance-vie.

Pourquoi les obligations en assurance-vie séduisent à nouveau les investisseurs haut de gamme

L’assurance-vie, en particulier dans sa version luxembourgeoise, permet d’intégrer des fonds institutionnels performants, tout en bénéficiant d’une enveloppe fiscalement avantageuse et d’une grande flexibilité successorale.Elle permet de combiner fonds euros, UC actions, immobilier et surtout fonds obligataires spécialisés, dans un cadre légal robuste, souvent supervisé par le Commissariat aux Assurances.

Dans une logique de préservation de capital ou d’optimisation de trésorerie d’entreprise, les obligations à échéance ou à duration courte permettent de connaître d’avance un horizon de rendement.

Les sociétés de gestion ont su capter la demande en lançant des fonds très ciblés, offrant un couple rendement/risque particulièrement attractif, avec des stratégies diversifiées : corporate investment grade, high yield, flexible, court terme, obligataire durable…

Top 10 des meilleurs fonds obligataires accessibles en assurance-vie – Juin 2025

1. AXA IM Euro Credit Short Duration Sustainable – 5,10 % net

Fonds positionné sur les obligations corporate Investment Grade euro à maturité courte (1 à 3 ans), très sensible à la stabilisation des taux courts.La stratégie consiste à combiner rendement et sécurité avec un prisme ESG rigoureux. AXA IM applique un filtre extra-financier exigeant, excluant les émetteurs non alignés avec les objectifs climatiques.Le portefeuille est composé de plus de 150 lignes bien notées, avec une volatilité contenue (inférieure à 3 %).Il s’adresse aux investisseurs souhaitant un rendement supérieur au fonds euro, avec une excellente liquidité et une lisibilité forte du profil risque/rendement.

2. Carmignac Credit 2027 A EUR Acc – 5,02 % net

Ce fonds à échéance (target maturity) vise une performance déterminée à horizon décembre 2027.Il combine des obligations corporate européennes de qualité, avec une part contrôlée de High Yield et une très forte sélectivité des émetteurs.La stratégie est défensive dans la construction (plus de 80 % en Investment Grade) mais dynamique dans le timing, profitant du pic des spreads crédit observé fin 2023.Le fonds distribue les intérêts sur la période et offre une forte visibilité, avec des risques de taux faibles (duration réduite à mesure qu'on se rapproche de l’échéance).Idéal pour des patrimoines en sécurisation ou pour la trésorerie de holding.

3. DNCA Invest Alpha Bonds I EUR – 5,30 % net

Stratégie obligataire dite "alpha", alliant sélection de crédit et gestion active des courbes de taux.Le fonds mise sur des inefficiences de marché pour générer de la surperformance, notamment via des obligations convertibles ou des titres spéciaux (hybrides, subordonnés financiers).La gestion se veut agile, avec des arbitrages fréquents selon le momentum macro et la politique monétaire.Excellent rendement ajusté du risque, mais nécessite une compréhension fine du produit (volatilité ponctuelle possible).Convient aux investisseurs aguerris souhaitant capter un rendement optimisé sans basculer dans le High Yield pur.

4. Echiquier Credit SRI Europe – 5,60 % net

Fonds 100 % obligations corporate européennes, notées en majorité Investment Grade, avec une approche ISR avancée.La Financière de l’Échiquier applique une double notation ESG et sélectionne uniquement les entreprises à gouvernance robuste, faible empreinte carbone et transparence financière.Le fonds capte les primes de crédit en restant très vigilant sur la liquidité des titres et les risques spécifiques.Particulièrement adapté aux contrats luxembourgeois multisupports ESG-friendly, pour les clients sensibles aux critères extra-financiers.

5. Lazard Credit Opportunities R/A EUR – 6,02 % net

Approche flexible : combinaison d’obligations européennes et internationales, incluant du High Yield, du crossover (BBB- / BB+), des titres hybrides corporate et des obligations financières.La gestion cherche à capter les primes de risque là où elles sont les plus rémunératrices, tout en maintenant un contrôle strict de la volatilité.La duration est modulée activement pour s’adapter aux cycles de taux, et la diversification géographique réduit le risque systémique.Destiné à des patrimoines souhaitant maximiser leur rendement à moyen terme sans opter pour les actions.

6. Muzinich EnhancedYield Short-Term Fund – 5,15 % net

Fonds spécialiste du High Yield court terme américain et européen, noté parmi les meilleures boutiques indépendantes de crédit.La duration est limitée (souvent < 2 ans) et les portefeuilles très diversifiés (souvent > 250 lignes) avec des notations de BB à B+, très sélectionnées.Stratégie appréciée pour les contrats luxembourgeois à poche High Yield, ou pour diversifier les revenus dans une allocation rendement.Performances solides sur 3 et 5 ans, liquidité maîtrisée, avec des frais contenus pour ce type de fonds.

7. EDRAM Bond Allocation I EUR – 5,65 % net

Géré par Edmond de Rothschild AM, ce fonds se distingue par son approche globale et flexible : combinaison d’obligations souveraines, corporate, devises émergentes et opportunités crédit.La gestion repose sur une double analyse : top-down macroéconomique (Fed, BCE, croissance mondiale) et bottom-up sur les émetteurs.Très utile pour des portefeuilles haut de gamme cherchant à éviter une exposition mono-zone.Approprié pour les FID personnalisés et la gestion privée via banque dépositaire luxembourgeoise.

8. Amundi Oblig Internationales I – 4,80 % net

Ce fonds offre une large diversification géographique (OCDE, marchés émergents Investment Grade) et sectorielle (corporate, souverains, agences).L’exposition devise est couverte, ce qui limite les chocs exogènes pour l’épargnant en euros.Fonds robuste, peu volatile, adapté aux profils prudents ou pour constituer le socle d’une poche obligataire internationale.Utile pour diluer le risque zone euro ou en complément d’un fonds à échéance.

9. BlackRock Euro Corporate Bond Index – 4,20 % net

Fonds indiciel (ETF) suivant l’indice Bloomberg Euro Aggregate Corporate.Stratégie passive, très peu de frais (0,17 %), très liquide, excellent complément aux fonds actifs pour stabiliser une poche obligataire.Convient aux investisseurs institutionnels ou particuliers haut de gamme recherchant simplicité et transparence.Disponible dans plusieurs contrats haut de gamme, notamment en gestion conseillée.

10. Schroder ISF EURO Credit Conviction A – 5,50 % net

Stratégie active centrée sur les obligations d’entreprises notées, avec un biais défensif mais une recherche de rendement net supérieur au marché.L’équipe Schroders applique un filtre rigoureux sur les émetteurs, favorisant les grandes capitalisations financières solides et les industries résilientes.Fonds bien adapté aux périodes de stabilisation monétaire, avec peu de corrélation aux actions.Excellente solution pour la gestion sous mandat sur assurance-vie.

Comment construire une allocation obligataire intelligente en assurance-vie en 2025 ?

Un investisseur avec un capital de 500 000 € à 2 M€ peut structurer une allocation diversifiée comme suit :

• 50 % en fonds Investment Grade court terme (fonds 1, 4, 10)

• 25 % en stratégie flexible (fonds 3, 5, 7)

• 15 % en High Yield court terme (fonds 6, 2)

• 10 % en exposition internationale couverte (fonds 8, 9)

Cette répartition permet de capter un rendement net supérieur à 5,2 % annuel tout en maintenant une volatilité faible à modérée.Elle peut être intégrée dans un contrat luxembourgeois haut de gamme, avec FID personnalisé, conseil en architecture ouverte, et mandat de gestion externe.

Vous souhaitez confier la gestion de votre portefeuille dès maintenant ?

Votre Family Advisor Morgan & Cie vous propose un audit confidentiel et gratuit de vos contrats existants, et une recommandation sur mesure d’allocation obligataire performante via assurance-vie.

Contactez-nous dès aujourd’hui pour recevoir la note confidentielle complète avec accès aux supports fermés au grand public.

Disclaimer :

Les informations présentées ne constituent pas un conseil en investissement. Elles sont données à titre indicatif et général. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Veuillez consulter un professionnel habilité avant toute décision financière. Investir comporte des risques notamment de perte en capital.